Conforme se consolide la recuperación de la economía, el crédito crecerá en este año, tanto por una mayor demanda de los acreditados como por condiciones de oferta que incorporan un menor riesgo. Se estima que el crecimiento del crédito bancario al sector privado sea de 9.5% a tasa real anual (13.5% a tasa nominal anual).

A partir de abril de 2010 el crédito bancario al sector privado empezó a recuperarse, pues en ese mes su saldo fue mayor al del mes anterior. Esta reactivación se reflejó dos meses después en la tasa de crecimiento real anual, pues esta volvió a ser positiva. Por categorías, durante esta recesión, la contracción más importante se dio en el crédito al consumo y en segundo lugar en el otorgado a las empresas. Por su parte, el crédito a la vivienda simplemente moderó su ritmo de crecimiento. Al cierre del 2010 todos los componentes del crédito mostraron una tasa de crecimiento real positiva; es decir, por encima de la inflación.

La expansión del crédito se debe al favorable entorno macroeconómico que ha existido a partir de 2010, y en tanto éste perdure el crédito, en todas sus categorías, seguirá creciendo. Se estima que el crecimiento del crédito bancario al sector privado sea de 9.5% a tasa real anual (13.5% a tasa nominal anual).

El impacto de la recesión económica más reciente sobre el crédito al sector privado fue más moderado que en episodios anteriores. La recesión de 2009 sólo afectó de manera temporal al crédito porque no deterioró la  capacidad de pago real de los acreditados ni aumentó al costo del crédito de manera significativa, como así ocurrió durante la crisis económica de 1995. Es decir, en tanto no se afecte de manera importante la capacidad de pago de los acreditados, el crédito volverá a crecer después de que desaparezca el efecto del entorno macroeconómico adverso.

El ahorro total, que es la suma del realizado en instrumentos bancarios más el efectuado en sociedades de inversión de deuda, crecerá ha mayor ritmo de lo que lo hizo en 2010. El entorno macroeconómico favorable que se espera para 2011 en términos de crecimiento del PIB, del empleo y de inflación estable permite anticipar que la captación ampliada crecerá a una tasa de 8.9% real (12.9% nominal).

La regulación financiera internacional ha tenido un impacto muy limitado en la banca mexicana

Los nuevos lineamientos acordados en Basilea III exigen mayor cantidad y calidad del capital para la banca internacional. En el caso de México, los niveles de capital de la banca ya son elevados y permiten que esta regulación pueda entrar en funcionamiento con holgura y sin que esto genere presiones en el sistema bancario del país. Además, como resultado de la publicación de los requerimientos de Basilea III, el mercado percibe una reducción en el riesgo de los bancos extranjeros que operan en México.

No obstante el alto nivel de capital y liquidez con que cuenta el sistema bancario en países emergentes como México, es importante no basar la nueva normativa regulatoria únicamente en capital y liquidez, pues también es importante mejorar la supervisión, tanto de las instituciones en forma individual como del mercado en su conjunto. Esto es particularmente importante dado que los requerimientos de capital y liquidez están asociados a una menor penetración bancaria. Las estimaciones de BBVA Research sugieren que un aumento tanto en el capital y las reservas líquidas de 1 punto porcentual (pp) generan una disminución sobre el PIB per cápita mayor en países emergentes (-1.5 pp) con respecto a los países que constituyen la totalidad de la muestra (-1 pp).

Una mayor y mejor calidad de información de los acreditados y su intercambio entre los burós de crédito puede facilitar y ampliar la oferta de crédito en México
Los burós de crédito son instituciones encargadas de procesar la información sobre el comportamiento de los pagos de diversos acreditados, lo que permite reducir el riesgo de incumplimiento de los créditos otorgados. En México se ha avanzado de manera importante en el tema de la cobertura de los acreditados y gradualmente se ha ampliado la información disponible. Sin embargo, aún existen importantes espacios de mejora. Existe evidencia internacional que sugiere que hay un mayor otorgamiento de crédito cuando los burós de crédito cuentan con información amplia y de calidad sobre los acreditados. En particular, esto sucede cuando se incluye información “positiva” que muestra el comportamiento de cumplimiento del pago de créditos y servicios.

En este sentido, en México se podrían agregar a las sociedades de información crediticia los datos de las aportaciones que hacen las empresas por cuenta de los trabajadores al INFONAVIT y al IMSS y los pagos efectuados a las empresas proveedoras de servicios públicos de electricidad y agua. Además, se podría aprovechar la información contenida en el Servicio de Administración Tributaria (SAT) y en el Instituto Federal Electoral (IFE) para validar la veracidad de los datos personales de los acreditados de los burós de crédito. Todos estos elementos ampliarían y mejorarían la base de información de los acreditados, lo cual permitirá una mejor estimación del riesgo crediticio de los usuarios del crédito.

Situación competitiva del sistema financiero en México

Los resultados del Reporte de Competitividad Global 2010-2011 y el Reporte de Desarrollo Financiero 2010 que produce el Foro Económico Mundial (WEF), ofrecen evaluaciones contradictorias respecto a la posición competitiva de México en relación a otros países. Las aparentes contradicciones parecen relacionarse con el tipo y cobertura de los datos utilizados para construirlos: los reportes que emplean datos cuantitativos en lugar de encuestas de percepción sitúan a México en una posición mejor. Es posible que la percepción en las encuestas no necesariamente refleje con exactitud el avance en otros indicadores que sean medibles de manera más precisa, considerando que durante la reciente crisis global, México ha sido uno de los países con una caída más profunda del PIB, de -6.1% en 2009, y que además la violencia asociada al crimen organizado ha aumentado.

Si México fuera clasificado con base en los datos observados, ocuparía una posición entre la 44 y la 62 en el pilar de desarrollo del mercado financiero, en lugar de la posición 96 que ocupa. Esto sugiere que es muy importante que las encuestas se apliquen a una muestra suficientemente grande para que se evalúen correctamente las condiciones de la banca, y que los individuos que responden la encuesta lo realicen con la mayor información posible y preferentemente conozcan los datos duros.

La publicación Situación Banca México, Marzo 2011 se realizó bajo la dirección de Jorge Sicilia, Economista Jefe del Grupo BBVA, y Adolfo Albo, Economista Jefe para México de BBVA como editor de la revista; con la colaboración de Sara Gabriela Castellanos, Arnoldo López Marmolejo y Francisco Javier Morales E. (análisis y redacción), y Fernando Tamayo y Juan Pablo Arreola (diseño). Esta publicación en castellano y su versión en inglés así como el resto de documentos elaborados por el Servicio de Estudios Económicos pueden consultarse en la página:  Redacción